La Française lancia due nuovi fondi a scadenza: La Française Rendement Global 2028 e La Française Rendement Global 2028 Plus
La Française lancia due nuovi fondi a scadenza, soluzioni d’investimento adeguate all’attuale contesto di bassi tassi d’interesse, sulla scia del successo dei fondi esistenti. Le due nuove soluzioni sono:
- La Française Rendement Global 2028, che prevede una strategia di gestione discrezionale e un portafoglio di obbligazioni internazionali con scadenza non successiva a dicembre 2028. La strategia consiste in una combinazione di investimenti “buy & hold” e ad arbitraggio in caso di nuove opportunità di mercato o di aumento del rischio di default di un emittente presente in portafoglio. Si basa quindi su una conoscenza approfondita dei bilanci delle società e dei fondamentali dei governi selezionati.
La Française Rendement Global 2028 offre diversificazione (geografica, in termini di obbligazioni governative e societarie, investment grade o high-yield) e può investire:
- fino al 100% dei suoi asset in bond emessi da enti pubblici e/o privati dei paesi OCSE;
- fino al 100% dei suoi asset in obbligazioni emesse da entità pubbliche di paesi non OCSE (mercati emergenti) e fino al 50% dei suoi asset in entità private di Paesi non OCSE (emergenti);
- fino al 100% dei suoi asset in emissioni con rating Investment Grade o High Yield (speculativo).
Per soddisfare la crescente domanda da parte degli investitori di soluzioni Cross Asset a scadenza, La Française lancia La Française Rendement Global 2028 Plus, un fondo a scadenza che può essere esposto ai mercati azionari.
La strategia di investimento è identica a quella di La Française Rendement Global 2028, ma il fondo può investire fino al 40% del proprio patrimonio in mercati azionari attraverso derivati (futures) di indici rappresentativi dei mercati azionari globali (MSCI World in €). Il gestore del fondo controllerà il livello di esposizione al mercato azionario, riducendolo nel tempo, a seconda del livello di carry del fondo. L’esposizione azionaria sarà inferiore o uguale al carry previsto sulla componente a reddito fisso, cosicché la massima perdita potenziale sarà compensata dalle cedole della componente a reddito fisso (esclusi default).
La Française Rendement Global 2028 e La Française Rendement Global 2028 Plus non sono garantiti e sussiste il rischio di perdita di capitale.
Il rendimento dei fondi alla scadenza risulterà sia dalla valutazione delle cedole delle obbligazioni in portafoglio, sia dalle variazioni di capitale dovute alle fluttuazioni dei tassi di interesse e/o degli spread creditizi. Il nuovo fondo La Française Rendement Global 2028 Plus dovrebbe consentire agli investitori una migliore performance alla scadenza in caso di rialzo dei mercati azionari.
Jean-Luc Hivert, Global Head of Investments di La Française AM, spiega: “Con un fondo fixed maturity, essendo nota e definita la scadenza delle emissioni, gli investitori hanno visibilità sulla performance del fondo all’approssimarsi della stessa. In qualità di pioniere in questo settore, La Française ha messo a frutto questa esperienza di gestione per oltre 20 anni. Oggi, continuiamo a rinnovarci, spingendoci oltre con La Française Rendement Global 2028 Plus, che comprende un ulteriore potenziale driver di performance“.
Il periodo di vendita del fondo terminerà entro il 31 marzo 2023.
| La Française Rendement Global 2028 | |
| Classificazione | Obbligazioni globali e altri titoli di debito
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| Gestore | La Française AM |
| Share class/Codice ISIN | R D EUR: FR0013439452 (Nessuna sottoscrizione minima) |
| Obiettivo di gestione | L’obiettivo del fondo è di raggiungere, nel periodo di investimento raccomandato di 9 anni dalla data di avvio del fondo fino al 31 dicembre 2028, un rendimento netto superiore alla performance delle obbligazioni con scadenza 2028 emesse dal governo francese e denominate in euro.
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| Orizzonte d’investimento | 9 anni |
| Commissioni (classe R) | Spese di sottoscrizione: 3% max.
Commissioni di riscatto: N/A Commissioni di gestione: 1,09% incl. tasse massime Fare riferimento al prospetto per una lista completa di tutte le commissioni. |
| Profilo rischio/rendimento: | 3 (su una scala da 1 a 7, dove 7 rappresenta il rischio più alto – il livello di rischio più basso non significa che non vi siano dei rischi) |
| Rischi associati | Rischio di perdita di capitale, rischio discretionary, di tasso di interesse, di credito, rischio relativo alle emittenti di titoli di debito, rischio di default relativo alle emittenti di titoli di debito, rischio associato ad investimenti in titoli speculativi high-yield, rischio derivante da investimenti in mercati emergenti, rischio connesso alla detenzione di obbligazioni convertibili, rischio di controparte, rischio di debito subordinato, rischio di cambio, rischio derivante da tecniche quali i derivati, rischio potenziale di conflitto di interessi, rischio di liquidità connesso all’acquisto e alla vendita temporanea di titoli e/o total return swap, rischio legale. |
| La Française Rendement Global 2028 Plus | |
| Gestore | La Française AM |
| Share class/Codice ISIN |
R D EUR: FR0013439825 (Nessuna sottoscrizione minima) |
| Obiettivo di gestione | L’obiettivo di gestione è, per il periodo di investimento raccomandato di 9 anni dalla data di lancio del Fondo fino al 31 dicembre 2028, di superare la performance (al netto delle commissioni) dell’indice composito di riferimento:
· 85% della performance delle obbligazioni con scadenza 2028 emesse dallo Stato francese e denominate in EUR (0,75% OAT con scadenza 25 maggio 2028 – codice ISIN FR0013286192). · 15% della performance dell’indice MSCI World. |
| Orizzonte d’investimento | 9 anni |
| Commissioni (classe R) | Spese di sottoscrizione: 3% max.
Commissioni di riscatto: N/A Commissioni di gestione: 1,25% incl. tasse massime Fare riferimento al prospetto per una lista completa di tutte le commissioni. |
| Profilo rischio/rendimento: | 3 (dove 7 rappresenta il rischio più alto e 1 il rischio più basso – il livello di rischio più basso non significa che non vi siano dei rischi) |
| Rischi associati | Rischio di perdita di capitale, rischio discretionary, di tasso di interesse, di credito, rischio relativo alle emittenti di titoli di debito, rischio di default relativo alle emittenti di titoli di debito, rischio associato ad investimenti in titoli speculativi high-yield, rischio derivante da investimenti in mercati emergenti, rischio azionario, rischio di controparte, rischio di debito subordinato, rischio di cambio, rischio derivante da tecniche quali i derivati, rischio potenziale di conflitto di interessi, rischio di liquidità connesso all’acquisto e alla vendita temporanea di titoli e/o total return swap, rischio legale. |
Commento a cura di Jean-Luc Hivert, Global Head of Investments di La Française AM
